DQZHAN訊：中國(guó)核電IPO前夕遭中紀(jì)委點(diǎn)名
5月13日，中國(guó)核能電力股份有限公司**申請(qǐng)獲發(fā)審委通過(guò)，A股將迎來(lái)一只巨無(wú)霸新股。
根據(jù)預(yù)披露招股書(shū)，中國(guó)核電此次IPO計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)38.91億股，約占發(fā)行后公司總股本的25%，募集資金達(dá)162.5億元。就在沖刺IPO的關(guān)鍵時(shí)期，公司卻被中紀(jì)委曝光其子公司管理人員存在違紀(jì)問(wèn)題。
核電巨頭人丁旺
中國(guó)核電主營(yíng)核電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與管理，控股股東中核集團(tuán)持股97%，其他三大股東分別為中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司和航天投資控股有限公司，各自持股1%。
《金證券》記者了解到，中核集團(tuán)前身是中國(guó)核工業(yè)總公司，是我國(guó)核電站的主要投資方和業(yè)主。截至2014年12月31日，中核集團(tuán)的總資產(chǎn)為3910.90億元，凈資產(chǎn)731.48億元。中核集團(tuán)家大業(yè)大，據(jù)招股書(shū)披露，同受中核集團(tuán)控制的中國(guó)核電關(guān)聯(lián)方多達(dá)323家。
中國(guó)核電人丁也很興旺，目前的下屬公司包括中核運(yùn)行、秦山一核、秦山二核、秦山三核、江蘇核電、三門(mén)核電、福清核電、海南核電、遼寧核電、三明核電、桃花江核電、河南核電、漳州能源13家核電項(xiàng)目公司。其中，作為中國(guó)自主三代核電技術(shù)“華龍一號(hào)”示范工程的福清5號(hào)機(jī)組一周前剛剛正式開(kāi)工。
財(cái)務(wù)資料顯示，中國(guó)核電2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)57.51億元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)24.72億元，占中核集團(tuán)去年凈利潤(rùn)74.29億元的三分之一左右。有市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)指出，中國(guó)核電上市將成為A股頭個(gè)“純核電”上市公司，IPO發(fā)行的表現(xiàn)值得期待。
嚴(yán)重違紀(jì)被通報(bào)
按照目前的IPO發(fā)行節(jié)奏，5月的**批IPO批文有望在5月23日下發(fā)。中國(guó)核電在5月13日過(guò)會(huì)，如果順利有可能擠進(jìn)這批新股名單。然而就在全力沖刺A股的關(guān)鍵時(shí)期，中國(guó)核電卻被曝出違紀(jì)問(wèn)題。
5月11日，中紀(jì)委官網(wǎng)公布130起違反八項(xiàng)規(guī)定精神案件。其中，中核集團(tuán)一次性通報(bào)12起，包括集團(tuán)管理人員違規(guī)使用公款吃喝、公款旅游、超標(biāo)準(zhǔn)報(bào)銷、下屬的中核公司4名高管違規(guī)設(shè)立“小金庫(kù)”等。
正處于IPO階段的中國(guó)核電也被“點(diǎn)名”。據(jù)中紀(jì)委通報(bào)內(nèi)容，2013年11月22日，中核核電運(yùn)行管理有限公司審計(jì)處處長(zhǎng)張志輝在組織會(huì)議期間，向參會(huì)人員及審計(jì)處人員發(fā)放其親屬開(kāi)辦酒店的餐券，涉及的費(fèi)用在會(huì)議費(fèi)中列支。該公司紀(jì)委給予張志輝黨內(nèi)嚴(yán)重警告處分，調(diào)整工作崗位。
記者翻閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，中核核電運(yùn)行管理有限公司是中國(guó)核電旗下全資子公司，成立于2010年9月，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，負(fù)責(zé)核電生產(chǎn)和管理及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，包括設(shè)備及系統(tǒng)的調(diào)試、維修服務(wù)等。
中國(guó)核電旗下成立不到5年的全資子公司就出現(xiàn)嚴(yán)重違紀(jì)問(wèn)題，被紀(jì)委揪出來(lái)，暴露出內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)核電也在招股書(shū)中坦言，由于資產(chǎn)規(guī)模較大，控股子公司較多，從而增加經(jīng)營(yíng)決策、組織管理與協(xié)調(diào)以及風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。若公司實(shí)施的內(nèi)部管理體制與控制模式、專業(yè)化改革措施無(wú)法充分滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理的需求，將使公司的業(yè)務(wù)、業(yè)績(jī)及發(fā)展前景受到不利影響。
中國(guó)核電證券部工作人員告訴《金證券》記者，目前公司正在準(zhǔn)備上市工作，相關(guān)違紀(jì)問(wèn)題和上市工作并沒(méi)有直接關(guān)系，應(yīng)該不會(huì)對(duì)上市進(jìn)程造成影響。
債臺(tái)高筑急需輸血
2015年被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)核電項(xiàng)目重啟之年，選擇此時(shí)上市募資的中國(guó)核電也有自己的“小算盤(pán)”。
據(jù)悉，我國(guó)現(xiàn)有的所有在役核電項(xiàng)目主要由中國(guó)核電和中廣核電力兩家公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年國(guó)內(nèi)核電發(fā)電量為1305.80億千瓦時(shí)，其中中國(guó)核電控股的核電站發(fā)電量527.66億千瓦時(shí)，占比約四成。
截至2014年年底，中國(guó)核電控股核電裝機(jī)容量份額為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)**，總裝機(jī)容量為977.3萬(wàn)千瓦，在建核電機(jī)組容量931.15萬(wàn)千瓦。不過(guò)，中國(guó)核電并不滿足于此，有著更大的擴(kuò)張胃口。
據(jù)招股書(shū)披露，中國(guó)核電計(jì)劃到2020年?duì)幦∶磕晷麻_(kāi)工核電機(jī)組數(shù)占到當(dāng)年國(guó)內(nèi)新開(kāi)工機(jī)組總數(shù)的一半，逐步提高其核電市場(chǎng)份額。不過(guò)，公司2014年年底的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)79.07%。
債臺(tái)高筑的中國(guó)核電，對(duì)IPO融資十分渴切。《金證券》記者注意到，中國(guó)核電擬在A股主板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)38.91億股，約占發(fā)行后總股本的25%，募集資金約162.5億元，其中，有70.5億元將用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，其他資金則用于福建福清核電工程、浙江三門(mén)核電一期工程、海南昌江核電工程和田灣核電站3、4號(hào)機(jī)組工程，而該四個(gè)工程公司預(yù)計(jì)將共投入1544億元。
